Profesyonel Yatırımcı Gözüyle; “Piyasa Riskleri” adlı bir kavram vardır.

Bu riskleri görmeden ve tartmadan yatırım yapılması kötü sonuçlara neden olabilir.

Piyasa riskleri üç grupta incelenir

1-Faiz Riski

2-Kur Riski

3-Ülke Riski

Tasarruflarınızı yatırıma dönüştürüyorsanız, öncelikle reel faiz oranlarına göre yatırımlarınızı planlamanız gerekir.

Yaptığınız yatırımlar reel faiz oranlarından daha fazla kazanıyorsa doğru yoldasınız.

Reel faiz = piyasa faiz oranı - enflasyon oranı

Fakat faiz oranları arttıkça faiz dışındaki yatırımlarınızın riskinizin artacağını ve kaybedebileceğinizi de hesap etmelisiniz.

İkinci önemli risk “Kur Riski”dir.

Döviz kurlarındaki herhangi bir hareketin risk oluşturduğunu ve yatırımlarınızı hangi para birimi enstrümanlarıyla yapıp yapmayacağınıza önceden doğru karar vermeniz gerektiğini bilmelisiniz.

Örneğin;eğer Türk Lirası'na bağlı faiz enstrümanına yatırım yaptıysanız Türk Lirası değer kazandığı sürece siz de kazanacaksınız.

Tersi durumda TL değer kaybettiğinde ise;Türk Lirası'na yüksek faiz de alsanız,”Kur Riski” dolayısıyla faiz kazancından zarar etmeniz mümkündür.

Yine Türk Lirası'na bağlı bir enstrüman olan hisse senetlerine yatırım yaptıysanız;aynı şekilde “Kur Riski”nden dolayı yüksek zarar edebileceğinizi de hesap etmek durumundasınız.

Üçüncü ve bana göre en önemli risk ise “Ülke Riski”dir.

Ülke riski bir ülkenin ekonomik ve politik açıdan taşıdığı risklerin sermaye maliyetine ve dolayısıyla karlılığa olan etkisidir.

Ülke riskinin sermaye maliyetine etkisi ülke risk primi üzerinden olur.

Kredi derecelendirme kuruluşlarının zaman zaman ülkelere verdikleri kredi notları bu risk priminin ne seviyede olduğunu gösterir.

Ülke riskinin iki onemli kaynağı Politik Riskler ve Ekonomik Risklerdir:

Politik Riskler

Hükümet problemleri

Savaş hali

Kamulaştırma

Konvertibilite olmaması(yerel paranın diğer para birimlerine kolayca çevrilebilmesi)

Vergi oranlarında artış

İthalat vergi oranlarında artış

Yabancı kaynaklı yatırım teşviklerinin iptal edilmesi

Yabancıların sahip olma haklarındaki kısıtlamalar

Yerel hammadde ve malzeme kullanma zorunlulukları (ithalat yasağı)

Makroekonomik Riskler 

Tutarsız ekonomik hükümet politikaları

Yüksek enflasyon

Yüksek faiz oranları

Ekonomik durgunluk

Yetersiz para stoğu (yetersiz merkez bankası rezervleri)