Küresel Piyasalar: ABD-Çin Ticaret Gerilimi ve Emtia Fiyatlarındaki Dalgalanmalar

ABD'de federal hükümetin yeniden açılmasına yönelik bütçe görüşmeleri Senato'da yedinci kez yapılan oylamalarda sonuçsuz kaldı. Hem Cumhuriyetçilerin hem de Demokratların geçici bütçe tasarıları yeterli oyu alamadı. Ancak, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, federal hükümetin kapalı olmasına rağmen ay sonunda yapılacak Fed toplantısına yetişmesi amacıyla enflasyon raporu hazırlıkları için çalışanlarını göreve çağırdı.

FED FAİZ İNDİRİMİ BEKLENTİLERİ

İstihdam piyasasındaki yavaşlamanın derinleştiğine dair beklentiler, Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine gideceğine dair öngörüleri güçlendirmeye devam etti. Yayımlanan Fed tutanakları, yılın geri kalanında daha fazla politika gevşemesine gidilebileceğini ortaya koydu. Tutanaklara göre, üyelerin neredeyse tamamı eylül ayında yapılan 25 baz puanlık indirimi desteklerken, çoğunluk yılın geri kalanında ek indirimlerin uygun olacağını belirtti.

ÇİN'DEN TİCARETTE YENİ KISITLAMALAR VE TRUMP'IN TEPKİSİ

Çin, geçen hafta nadir toprak elementleri ve bunların üretim teknolojilerinin ihracatına yönelik yeni kısıtlamalar getirmişti. Eski ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, Çin'in ülkelere gönderdiği mektuplarla nadir toprak elementlerinin üretiminin her aşamasına ihracat kısıtlaması getirmeyi planladığını aktardı. Trump, Çin'in bu tutumuna karşılık olarak, 1 Kasım'dan itibaren ABD'nin Çin'e yönelik mevcut gümrük vergilerine ek olarak %100 oranında gümrük vergisi uygulayacağını ve 1 Kasım'da tüm kritik yazılımlara ihracat kontrolü getireceğini duyurdu. Bu gelişmelerin ardından ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı %4,06 seviyesinde tamamlarken, dolar endeksi %1,3 yükselişle 99 seviyesine çıktı.

ALTIN VE DEĞERLİ METALLERDE YÜKSELİŞ

Değerli metaller, tamamlanan haftada ABD-Çin ticaret savaşı geriliminin tırmanması ve Trump'ın ek gümrük tarifesi tehditleriyle artan belirsizlik nedeniyle güçlenen güvenli liman talebiyle platin hariç değer kazandı. Altının ons fiyatı, üst üste sekizinci haftada yükselişini sürdürerek haftayı 4.019 dolardan tamamlarken, hafta içinde 4.059,29 dolarla rekor tazeledi. Gümüşün ons fiyatı, altındaki güçlü seyre paralel 51,74 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü ve haftayı 50,09 dolardan tamamladı. Altın ve gümüşteki rekorlarla hızlanan değerli metaller rallisi, paladyumun ons fiyatını 1.482,65 dolara taşıyarak Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye çıkardı.

BAZ METALLERDE DALGALI SEYİR

Baz metaller, tamamlanan haftada dalgalı bir seyir izledi. Arz kesintileri ve düşük faiz beklentilerinin desteğiyle hafta boyunca değer kazanan fiyatlar, son işlem gününde ticaret geriliminin talep görünümünü gölgelemesiyle kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Bakır fiyatları, haftanın son işlem gününe kadar arz endişeleriyle yükseldi ve Londra Metal Borsası'nda 9 Ekim Perşembe günü ton başına 11.000 doları aşarak Mayıs 2024'ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Ancak, Trump'ın ticaret savaşı söylemleriyle talep görünümüne ilişkin endişelerin artması sonucu son işlem günündeki kayıplarla hafta negatif tamamlandı.

PETROLDE TALEP VE ARZ ENDİŞESİ

Petrol fiyatları, tamamlanan haftada Gazze'deki savaşı sona erdirme planının ilk aşaması konusunda anlaşmaya varılmasının ardından piyasanın risk priminin azalmasıyla değer kaybetti. ABD-Çin arasındaki gerilimde ise talebe dair endişeleri artırarak fiyatlardaki baskıyı artırdı. OPEC+'ın kasım ayında üretimi günlük 137 bin varil ile beklentilerin altında artıracağını açıklaması fiyatları yukarı yönlü desteklese de yeterli olmadı. Analistler, Orta Doğu'daki barış görüşmeleriyle jeopolitik risk priminin gerilemesinin, ABD'de yükselen stoklar ve ticari gerilimlerinin petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturduğunu vurguladı. Bu gelişmelerle, Brent petrolün varil fiyatı %3,4 azalırken, doğal gazın fiyatı da %6,6 değer kaybetti.

TARIM EMTİALARINDA NEGATİF SEYİR

Tarım emtialarında, tamamlanan haftada iklim koşulları ve küresel ticaret verileri öne çıkarken, son işlem gününde ABD-Çin gerilimi fiyatlamalar üzerinde baskı yarattı. Kanada Ulusal Demiryolu, Batı Kanada'dan eylülde rekor tahıl sevkiyatı gerçekleştirdi. Arjantin, güçlü verim ve toprak nemi sayesinde mısır ve soya fasulyesi arz tahminlerini yükseltti. Rusya'da ise buğday ihracat vergisinin düşürülmesi fiyatlar üzerinde baskı yarattı. Bu gelişmelerle, pirinç, buğday, mısır, soya fasulyesi, kahve, pamuk, şeker ve kakao fiyatlarında azalışlar kaydedildi.