Fon seçiminde gözler getiriden çok risk yönetimine çevrildi: Uzman uyardı!

Yatırım dünyasında fon seçimi, artık sadece elde edilecek kâr üzerinden değerlendirilmiyor. Bulls Portföy Genel Müdür Yardımcısı Serdar Orman, yatırımcıları fonların risk yönetimi, dalgalanma oranı (volatilite) ve uzun vadeli performansını da göz önünde bulundurmaya çağırdı. Orman'a göre, kısa vadeli fiyat hareketlerinden ziyade istikrarlı bir performans sergileyen fonlar, yüksek getirinin getirdiği riskle birlikte her zaman ilk tercih olmamalı.

VOLATİLİTEYE YENİ BİR BAKIŞ AÇISI

Piyasaların sıkça olumsuz algılanan dalgalanmaları, deneyimli fon yöneticileri için aslında önemli fırsatlar sunabiliyor. Serdar Orman, volatilitenin tek başına bir risk olmadığını vurgulayarak, güçlü temel analiz yapan yöneticilerin doğru hisselerdeki fiyat hareketlerini yeni alım fırsatlarına dönüştürebileceğini belirtti. Anahtar nokta, yaşanan hareketin geçici bir oynaklık mı yoksa kalıcı bir değer kaybının başlangıcı mı olduğunu doğru analiz edebilmekten geçiyor. Orman, yatırımcıların ayrıca fonun geçmişte yaşadığı en yüksek değer kaybını gösteren 'drawdown' oranlarını da dikkatle incelemesi gerektiğini ekledi. Bu geri çekilmelerin yönetilebilir seviyelerde olması, yatırımcının uzun vadede fonda kalabilmesi için büyük önem taşıyor.

PANİK YERİNE STRATEJİ, GELECEĞİN TEMATİK FONLARINDA

Dalgalı piyasalarda yatırımcıların en büyük hatasının panikle pozisyon değiştirmek olduğunu söyleyen Orman, davranışsal finansın bu konudaki etkisine dikkat çekti. Yükselişlerde geç katılan, düşüşlerde ise aceleyle satış yapan yatırımcıların, fon yöneticileri için oluşan alım fırsatlarını kaçırdığını belirtti. Özellikle belirsizlik dönemlerinde aktif yönetilen fonların, piyasa koşullarına göre portföy dağılımını esnek bir şekilde değiştirebilme kabiliyetiyle öne çıktığını ifade etti. Son yıllarda yapay zeka, savunma sanayi, enerji dönüşümü ve sağlık teknolojileri gibi alanlara yönelen tematik fonlara olan ilginin arttığını belirten Orman, bu alanlarda da seçici olunması gerektiğini ve aktif yönetimin daha sağlıklı sonuçlar verebileceğini sözlerine ekledi. Türkiye'nin enerji altyapısı ve savunma sanayisinde önemli bir potansiyel taşıdığına dikkat çekerek, faizlerin düşmesiyle bu sektörlerdeki şirketlerin yatırımcıların radarına girebileceği öngörüsünde bulundu.